本文來源:時代周報 作者:梁爭譽
(資料圖)
A股市場首單成功取得注冊批文的重組項目正式落地。
6月16日,招商蛇口發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請獲證監(jiān)會注冊生效。這是證監(jiān)會關(guān)于資本市場支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資政策出臺后,A股市場首單成功取得注冊批文的項目,標(biāo)志著房企股權(quán)融資“第三支箭”在實操層面的正式落地。
根據(jù)公告,招商蛇口擬以發(fā)行股份方式收購南油集團24%股權(quán)、招商前海實業(yè)2.89%股權(quán),資產(chǎn)購買擬發(fā)行金額約89.28億元,并募集配套融資85億元,涉及資金高達174.28億元。
近期,除了招商蛇口,保利發(fā)展、中交房地產(chǎn)、福星股份等涉房上市企業(yè)的定增事宜集中獲批。中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水認(rèn)為,隨著市場持續(xù)回暖,行業(yè)信心得以修復(fù),融資效率將有進一步釋放的空間。
A股首單
從宣布啟動到正式落地,招商蛇口的定增事項耗時193天。
2022年12月5日,招商蛇口公告稱,為充分發(fā)揮上市公司股權(quán)融資功能,盤活存量資產(chǎn),加快項目建設(shè),做強公司主營業(yè)務(wù),改善公司資產(chǎn)負(fù)債表,促進公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展,擬發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金。
收購預(yù)案顯示,招商蛇口計劃通過發(fā)行股份收購南油集團24%股權(quán)、招商前海實業(yè)2.89%股權(quán),總對價約89.28億元,并向包括招商局投資發(fā)展在內(nèi)的不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金,募集資金金額不超過85億元,主要用于10個存量住宅項目后續(xù)建設(shè)及交付。
這份方案曾兩度遭遇深交所問詢。
今年2月27日、3月27日,招商蛇口先后收到深交所的審核問詢函,涉及業(yè)績承諾合理性、存貨減值風(fēng)險、股份鎖定安排等問題。招商蛇口用長達362頁的篇幅,仔細(xì)回答了深交所的問詢。
接連闖關(guān),這場馬拉松終于行至關(guān)鍵節(jié)點。
6月16日,招商蛇口發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請獲證監(jiān)會注冊生效,成為A股市場首單成功取得注冊批文的項目。證監(jiān)會同意招商蛇口向深圳市投資控股有限公司發(fā)行4.56億股股份、向招商局投資發(fā)展有限公司發(fā)行1.46億股股份購買相關(guān)資產(chǎn)的注冊申請,以及發(fā)行股份募集配套資金不超過85億元的注冊申請。
圖源:企業(yè)公告
從受理到注冊生效,招商蛇口重組項目用時95天。市場分析指出,招商蛇口重組項目的快速審核過會,將為上市房企并購重組和股權(quán)融資注入強心劑,提振市場信心。
值得一提的是,招商蛇口重組項目落地的同一天,蛇口產(chǎn)園REIT(上市交易代碼“180101”)在深交所上市。蛇口產(chǎn)園REIT選取招商局光明科技園內(nèi)的科技企業(yè)加速器二期項目作為擴募項目底層資產(chǎn),已通過定向發(fā)售方式完成募集,最終募集金額約12.44億元。
定增集中獲批
定增賽道上,仍有許多選手在奔跑。
2022年11月28日,證監(jiān)會推出恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資等五項措施支持房企股權(quán)融資的政策后,逾30家上市涉房企業(yè)陸續(xù)將定增事宜提上日程。
中指研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,除了招商蛇口,近期A股多家房企包括保利發(fā)展、中交房地產(chǎn)、福星股份、大名城、陸家嘴等陸續(xù)公告定增事項獲得交易所審核通過。
6月9日,保利發(fā)展公告稱,公司向特定對象發(fā)行股票申請符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求,上交所將在履行相關(guān)程序后提交證監(jiān)會注冊。保利發(fā)展本次向特定對象發(fā)行股票數(shù)量不超過8.19億股,募集資金總額不超過125億元,將用于投資廣州保利領(lǐng)秀海、西安保利天匯、大連保利城等14個房地產(chǎn)開發(fā)項目和補充流動資金。
6月6日,福星股份發(fā)布公告,稱定增申請獲深交所審核通過,擬向境內(nèi)自然人、機構(gòu)投資者定增募資不超過13.41億元,全部用于紅橋城K6住宅項目、紅橋城K15項目以及補充流動資金。
國金證券指出,除了央國企背景的房企外,福星股份、大名城兩家民企的定增順利通過交易所審核,傳遞積極信號。
“隨著市場持續(xù)回暖,行業(yè)信心得以修復(fù),融資效率將有進一步釋放的空間?!敝兄秆芯吭浩髽I(yè)研究總監(jiān)劉水表示,此次定增集中獲批表明有關(guān)部門加速推進房企股權(quán)融資的進度,支持房企股權(quán)融資的政策實際落地,獲批企業(yè)涵蓋了央企、地方國企和民企,政策支持覆蓋面較寬。
劉水同時提醒,房地產(chǎn)市場仍處在弱復(fù)蘇進程中,行業(yè)處在新舊發(fā)展模式的動能轉(zhuǎn)換期,因此投資人對房地產(chǎn)行業(yè)存在較多顧慮,定增計劃能否實際募資成功仍存在未知數(shù)。“當(dāng)前上市房企估值普遍走低,持續(xù)低迷的估值削弱了定增計劃對原股東的吸引力?!?
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